当前位置:首页 > 移动开发

云意电气半年报点评:积极开发智能电子控制产品下半年业绩有望加

作者:it技术知识网 阅读次数: 时间:2019-07-13 08:38:25

  投资要点:

  二季度业绩回升显著环

\

   通过显著收窄汽车市场销量增长的影响,上半年公司的收入和利润略有增长; 但该公司的收入和利润的季度,第二季度收入和4净利润增长提高了四分之一。五3分之99。22%,毛利率和链条的净利润率显著回升,主要是一方面,支持合资公司,以增加高端客户开发,改善客户结构和高功率二极管的突破车辆出口; 在另一方面,在第二季度的财务费用减少357.49万元,新的财政收入450.03万元。

\

  盈利增长有望加速,汽车零部件的新能源领域的活性和智能布局

  1)公司已成功进入长安福特,东风日产供应系统。同时,公司正积极开发其他优质客户在欧洲和美国,这有望成为公司未来收入增长。2)高功率二极管的电流车辆生产能力已达1.200多万,其中超过7000泽万里,为其他出口的。按照平均价格为2-3元/只的估计,该公司将在收入贡献全产后近十亿。与此同时,智能电机及控制系统项目已开始生产,投入智能电机容量1.100万台,800万美元核心部件,该公司的营收将贡献5.4。3十亿人民币,利润率高。因此,高功率二极管和智能汽车电机及控制系统将是公司未来的成长性。根据生产进度,我们预计,放量在今年晚些时候,帮助该公司成长得更快。3)公司加大了汽车智能化产品的研发和市场推广力度,推出LIN总线控制器,智能电源控制器,智能雨刮电机控制系统,智能控制系统,智能风扇电机产品,他们正在由客户确认进入小批量试生产阶段。智能产品将是未来长期增长的公司。4)合资公司的目的是云GF智能汽车和新能源汽车产业基金,该公司计划投资68.6500万元,以智能汽车和新能源汽车产业链及相关领域找到好的目标,完成新的产业布局。我们认为,公司未来将完全由电气化,智能化的趋势中受益。

  下调盈利预测,下调至“增持”评级

  考虑到汽车市场低迷的景气,我们下调盈利预测:预计公司的5 2015--17营业收入。28/6.40/8.5。6十亿人民币,同比增长18.08/25.33分之76。91%; 实现净利润他的母亲0.1分之94.17/1.5。2十亿人民币,同比增长14.43/24.52/30.10%,分别相应于0 EPS。47/0.59/0.76元/股,下调至“增持”评级。随着高功率二极管的车辆和在下半年的智能电机及控制系统项目的放量,我们认为公司下半年业绩将加速进入轨道,持续关注。

   风险提示:项目投产与客户共同发展低于预期; 波动的原材料价格上涨的风险。渤海证券股份有限公司。有限公司。

\

本文链接:云意电气半年报点评:积极开发智能电子控制产品下半年业绩有望加

友情链接:

大悲咒经文 佛经 观音心经